Risikohinweis und Podcast-Einleitung

Der Podcast beginnt mit einem Risikohinweis, dass die Inhalte keine Anlageberatung darstellen, und präsentiert Folge 235 von "Alles Coin, Nichts Muss", in der der Host Julius trotz des Oktoberfests über Krypto-Märkte spricht und eine verlorene Wette über den Ethereum Proof-of-Stake-Wechsel erfüllen muss, indem er besoffenen Menschen auf der Wiesn dieses Thema erklärt.

• Die Episode beginnt mit einem standardmäßigen Risikohinweis, der darauf hinweist, dass die Podcast-Inhalte ausschließlich der allgemeinen Information dienen und keine Anlageberatung darstellen.
• Es wird explizit erwähnt, dass die Hosts möglicherweise Positionen in den besprochenen Finanzinstrumenten oder Kryptowährungen haben.
• Dies ist die 235. Folge von 'Alles Coin, Nichts Muss'.
• Die Aufnahme findet während des Oktoberfests in München statt.
• Es wird auf eine frühere Wette zwischen den Hosts verwiesen, bei der es um den pünktlichen Ethereum-Wechsel von Proof of Work zu Proof of Stake ging.
• Der Wetteinsatz bestand darin, fünf betrunkenen Menschen auf dem Oktoberfest das Konzept von Proof of Stake zu erklären.
• Bei der Durchführung der Wette kam es zu einem Zwischenfall mit einem Pärchen, der in körperlichen Konsequenzen endete.
• Diese Geschichte wurde in einer früheren Podcast-Folge (vermutlich Folge 25 oder 26) ausführlich behandelt.

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Marktüberblick: Zinsen steigen vertikal und Makrothemen dominieren

Staatsanleihenrenditen steigen weltweit steil an und normalisieren sich nach einer zehnjährigen Nullzinsphase, was langfristig durch höhere Staatsverschuldungen den Bull Case für Bitcoin stärkt, während kurzfristig der Kryptomarkt durch ein Repricing-Phänomen getrieben wird, bei dem positive Effekte derzeit stärker wirken als makroökonomische Bedenken.

• Die Zinsen auf Staatsanleihen steigen aktuell fast vertikal, was als globales Phänomen bezeichnet wird und an die Volatilität der Krypto-Jahre erinnert.
• Der Move Index, ein Bond Volatilitätsindex, ist gestern auf über 110 gestiegen, was als ziemlich extrem eingestuft wird.
• Staatsanleihen bieten derzeit 5 bis 5,5 Prozent Rendite, was deutlich attraktiver ist als die früheren 3-4 Prozent.
• Steigende Zinsen können zu Problemen führen, wie 2023 bei der Silicon Valley Bank oder 2018, wenn Institutionen mit großem Leverage Verluste erleiden.
• Die während Covid zu sehr günstigen Zinsen aufgenommenen Staatsschulden müssen in den nächsten 1-2 Jahren refinanziert werden, was bei aktuellen Zinsen von 5,5 Prozent statt früher 1-2 Prozent zu deutlich höheren Kosten führt.
• Der Kryptomarkt befindet sich aktuell in einem Repricing-Prozess, da über 90 Prozent der Investoren den Bärenmarkt als beendet ansehen.
• Krypto outperformt derzeit sowohl Equities als auch Gold und bewegt sich relativ unabhängig von anderen Märkten.
• Der Debasement Trade bleibt langfristig ein Bull Case für Bitcoin, da hohe Staatsverschuldungen und steigende Zinsen zu mehr Inflation und Gelddrucken führen könnten.
• Vor den US-Midterms in 4 Wochen wird wahrscheinlich versucht, die Märkte zu beruhigen und einen Deckel auf die Zinsentwicklung zu bekommen.

2:16 9 Kernpunkte Abspielen

Bitcoin und Ethereum Update: 85.800 Dollar und starke Performance

Bitcoin notiert bei 85.800 Dollar mit positiven technischen Signalen und gutem Weekly-Chart, während der Markt eine rotational geprägte Dynamik zeigt, bei der sich starke Outperformance auf wenige Assets konzentriert und eine dünne Liquidität in den Orderbüchern zu Gewinnmitnahmen rät.

• Bitcoin steht aktuell bei 85.800 Dollar und hat sich in der Nacht relativ stark nach oben bewegt, nachdem es in den letzten Tagen geschwächelt hatte.
• Der monthly close lag bei etwa 83.000 Dollar, was als positives Signal gewertet wird.
• Bitcoin steht vor der Herausforderung, die 86.000 Dollar-Marke zu durchbrechen oder könnte an diesem Widerstand zunächst wieder abprallen.
• Der Krypto-Markt zeigte sich im Oktober zunächst schwächer, mit Ausnahme einzelner Token.
• Bei Bitcoin-Schwäche reprizen Altcoins deutlich stärker nach unten, da die Liquidität in den Orderbüchern bei Altcoins dünner ist als es bei Aufwärtsbewegungen scheint.
• Der Markt zeigt weiterhin ein rotationelles Verhalten, bei dem sich starke Outperformance auf wenige Assets konzentriert.
• Einzelne Token pumpen zeitweise stark, aber das Kapital zieht dann weiter zu anderen Assets.
• Aufgrund der dünnen Liquidität und des rotationellen Charakters wird empfohlen, Gewinne mitzunehmen.

13:03 8 Kernpunkte Abspielen

Gewinner der Woche: Quant mit 130% und rotierendes Kapital

Quant führt die Top 300 Coins mit 130% Gewinn an, während andere Gewinner der Woche wie Grass (+60%), pump.fun (+50%) und Monet (+34%) durch starke Fundamentals, neue Produkte oder Tokenomics-Änderungen profitieren. Der Fokus liegt auf spekulativen Projekten mit rotierendem Kapital und Casino-ähnlichen Mechanismen, die trotz fragwürdiger ökonomischer Logik starke Anreize für Retail-Investoren schaffen.

• Quant führt die Gewinnerliste mit 130% Wachstum an und ist ein neuer Proof of Work Coin, der hauptsächlich auf Safe Trade, einer halbwegs shady Exchange, handelbar ist.
• Quant tradet bei etwa 20 Dollar, ist superilliquide und wird hauptsächlich OTC gehandelt, ähnlich wie früher Bittensor (TAU), das 1-2 Jahre brauchte, bevor es von großen Börsen gelistet wurde.
• Grass verzeichnete 60% Wachstum durch zwei Faktoren: ein publiziertes Audit und eine Bull-Case-These von Multicoin Capital.
• pump.fun stieg um 50% nach starkem Abverkauf in den letzten Wochen und erreichte wieder Umsätze von 2-2,5 Millionen Dollar pro Tag, der Token steht jetzt wieder bei 0,6 Cent.
• Collector Crypt Cards gewann 40% nach Rekord-Quartalsumsatz und verbrannte gestern Tokens im Wert von 600.000 Dollar, außerdem soll im Oktober das neue Produkt Ripmart als Liveshopping-App für Collectables vorgestellt werden.
• Monet stieg um 34% im Rahmen von rotierendem Kapital, zusammen mit Mega ETH als neue Layer-1-Lösungen, obwohl das TVL gut aussieht, aber wenig echte Aktivität stattfindet.
• Aave gewann 27% nach Änderungen der Tokenomics und profitierte vom Pair-Trade-Reversal gegen Morpho, nachdem Aave in der ersten Jahreshälfte stark gelitten hatte.
• Shuffle stieg um 26% als On-Chain-Casino-Projekt aus Australien/Südostasien mit einem interessanten Mechanismus, bei dem Tokenhalter durch wöchentliche Lotterien an den Plattformgewinnen partizipieren können.

14:59 8 Kernpunkte Abspielen

Verlierer der Woche: Robinhood-Ökosystem und Meme-Coin-Plattformen struggeln

Plattformen des Robinhood-Ökosystems und Meme-Coin-fokussierte Projekte wie Stonk (−23 %), PONS (−15 %) und Artificial Ino AI (−20 %) sind die Verlierer der Woche, während Tokens wie Plasma und Lighter trotz wiederholter positiver Chart-Signale unter Verkaufsdruck leiden und nicht nachhaltig zulegen können. Die Schwäche wird teilweise durch Investor-Abverkäufe von frühen Investoren mit niedriger Kostenbasis sowie mangelnde fundamentale Unterstützung verursacht.

• Plattformen für Meme Coins und tokenisierte Aktien verzeichneten starke Verluste: Stonk minus 23 Prozent und PONS minus 15 Prozent.
• Das gesamte Robinhood-Ökosystem kämpft weiterhin mit Schwierigkeiten, nachdem bei einem Robinhood Event diese Woche die erhofften Protokoll-Endorsements durch Vladtenev ausblieben.
• Artificial Ino AI verlor 20 Prozent, ebenso wie Lighter, das ebenfalls um 20 Prozent fiel.
• Plasma verzeichnete einen Rückgang von 16 Prozent, obwohl bereits über 2 Prozent des Circulating Supplies für Premium-Karten gestaked sind.
• Investor Unlocks bei Plasma sorgen für anhaltenden Verkaufsdruck, da frühe Investoren mit sehr niedrigen Kostenbasis ihre Positionen auflösen.
• Zcash fiel um 10 Prozent zurück, nachdem der Token zuvor stark gelaufen war.
• Die hohe Volatilität von Zcash resultiert aus stark divergierenden Bewertungsansichten zwischen 400 und 4.000 Dollar pro Token, je nach Einschätzung der Privacy-These.
• Für EU-Bürger wird die Zcash-These aufgrund geplanter Vermögensregister und des digitalen Euro als besonders relevant eingeschätzt.

23:14 8 Kernpunkte Abspielen

Trump benennt AI in Super Intelligence um: Auswirkungen auf AI-Token

Donald Trump initiiert eine Rebranding-Kampagne, um den Begriff "Artificial Intelligence" durch "Super Intelligence" zu ersetzen, um die Bevölkerungsangst vor KI zu reduzieren und den Datencenterausbau in den USA zu fördern. Obwohl Namensänderungen oft unterschätzt werden, könnte sich die neue Bezeichnung ähnlich wie bei anderen Rebranding-Fällen langfristig durchsetzen, wobei mehrere AI-Gurus diese Initiative unterstützen und verschiedene Super-Intelligence-Token auf unterschiedlichen Launch Pads entstanden sind.

• Donald Trump hat entschieden, dass AI (Artificial Intelligence) ab sofort in Super Intelligence umbenannt werden soll.
• Die Umbenennung führte dazu, dass der AI-Ticker unter der Entscheidung gelitten hat.
• Als Reaktion auf Trumps Ankündigung wurde kurzfristig ein SSI (Super Intelligence) Ticker gelauncht, der direkt durchgestartet ist.
• Trump versucht den Datencenterausbau in den USA zu beschleunigen, wobei die Bevölkerung Angst vor künstlicher Intelligenz hat und wenig Interesse an Datacentern zeigt.
• Die Branding-Initiative zielt darauf ab, die Angst der Bevölkerung vor künstlicher Intelligenz durch die weniger bedrohlich klingende Bezeichnung 'Superintelligenz' zu reduzieren.
• Viele KI-Experten und AI-Gurus haben die Initiative mit unterschrieben.
• Es wurden zwei SSI-Coins gelauncht - einer auf Stonk und einer auf pump.fun.
• Die Wahl des Launch Pads (Stonk vs. pump.fun) beeinflusst mittlerweile, ob ein Token erfolgreich wird oder nicht.

29:26 8 Kernpunkte Abspielen

Lighter fliegt bei Robinhood raus: US-Perps ohne Lighter-Integration

Robinhood integriert Lighter nicht in seine neu angekündigten US-Perpetual-Futures, sondern nutzt stattdessen Bitstamp als Partner, was zu einer Neubewertung des Lighter-Tokens führt und die Abhängigkeit des Projekts von regulatorischen Lizenzen und externen Distributionspartnern unterstreicht. Trotz des Kursrückgangs von 6 auf 3,50 Dollar bleibt eine potenzielle Lizenzerteilung ein möglicher Katalysator, wobei Hyperliquid weiterhin als soliderer Marktführer gilt.

• Lighter ist in den letzten Monaten von 1 Dollar auf 6 Dollar gestiegen, was ein massives Repricing auf durchschnittliche Fundamentals darstellt.
• Robinhood hat diese Woche Perpetuals (PERPs) für US-Kunden gelauncht, jedoch nicht über Lighter, sondern mit einem anderen Partner wie Bitstamp.
• Der Lighter Token ist nach der Ankündigung von 6 Dollar auf 3,80 Dollar abverkauft worden.
• Lighter hatte zuletzt ein viel höheres Multiple als Hyperliquid, obwohl das Argument bestand, dass Hyperliquid eigentlich höher bewertet sein müsste.
• Die hohe Bewertung von Lighter basierte auf der erwarteten Robinhood Chain Integration und der Vermutung, dass Lighter eine der ersten Protokolle mit US-Lizenzen für PERPs werden würde.
• Lighter hat derzeit keine entsprechende Lizenz, weshalb die Umsetzung über einen anderen Partner logisch erscheint.
• Ab dem 1. Januar beginnen bei Lighter die Token-Unlocks, was den Druck auf das Unternehmen erhöht, noch dieses Jahr eine Lizenz zu erhalten.
• Derive hat diese Woche Lighter Options gelistet, wobei einige Trader 6 Dollar Call Options oder Call Spreads kaufen, um ihre Lizenz-These auszudrücken.
• Der Perpetuals-Markt wird sich zwischen Hyperliquid als Platzhirsch, Lighter und dem kommenden Variational aufteilen, wobei Variational in ähnlicher Bewertungsgröße wie Lighter landen könnte.
• Hyperliquid ist von der Gesamtmarktkapitalisierung noch ein Vielfaches höher bewertet als Lighter und wahrscheinlich auch als das kommende Variational.

32:29 10 Kernpunkte Abspielen

Grass +60%: Audit und Multicoin-These sorgen für Vertrauen

Grass profitiert von einem veröffentlichten Audit und einer Multicoin-These, die das Vertrauen in das dezentrale Daten-Sourcing-Protokoll wiederhergestellt haben und zu einem Kursanstieg von 100 Prozent führten. Das Geschäftsmodell, bei dem eine Chrome-Extension ungenutzten Internetkapazitäten nutzt, um Daten für AI Labs zu sammeln, generiert signifikante Umsätze und bietet Wachstumspotenzial gegenüber zentralisierten Konkurrenten.

• Grass war nach dem Launch auf über 3 Dollar gestiegen, hatte aber seitdem einen starken Abverkauf erlebt und gehörte zu den Tokens, die im Bärenmarkt am stärksten gelitten haben.
• Das grundsätzliche Problem bei Grass war die intransparente Kommunikation und Struktur, wodurch unklar blieb, ob die beworbenen Umsätze real sind und ob diese beim Protokoll landen oder sich die Gründer bereichern.
• In der letzten Woche wurde ein Audit veröffentlicht, der die Umsätze extern prüfen ließ und die Entity-Struktur transparent machte, was zu deutlich mehr Vertrauen im Markt führte.
• Der Token hatte in den letzten Monaten mehrfach bis auf 30 Cent abverkauft, war aber nie wesentlich darunter gefallen, wobei im Nachhinein bekannt wurde, dass Multicoin über mehrere Monate akkumuliert hatte.
• Multicoin veröffentlichte diese Woche eine These zu Grass, nachdem sie ihre Position über mehrere Monate aufgebaut hatten.
• Grass sammelt Daten über eine Chrome Extension, die ungenutzte Internetkapazität der Nutzer verwendet, um dezentral verschiedene Seiten zu crawlen und diese Daten an AI Labs zu verkaufen.
• Das Unternehmen machte signifikante Umsätze, wobei etwa 50 Millionen Dollar im ersten Halbjahr oder für das Fiskaljahr 2025 erwähnt wurden.
• Die These basiert darauf, dass AI-Modelle auf ähnlichen Datensätzen trainiert werden, die zunehmend von AI-generierten Daten kontaminiert sind, wodurch frische, exklusive Daten wertvoll werden.
• Grass plant eine Weiterentwicklung in Richtung Robotics-Daten und will das dezentrale Data Sourcing als Differenzierungsmerkmal nutzen.
• Der Token stieg von 45 auf 70 Cent, nachdem das Audit und die Multicoin-These veröffentlicht wurden.

41:33 10 Kernpunkte Abspielen

Papertrade: 1000x-Hebel ohne Fees - Token nur für Verluste

Papertrade ist ein neues Perpetual-Trading-Produkt, das am 10. Oktober launchen soll und Tradern bis zu 1000x Hebel ohne Gebühren auf Bitcoin und Ether ermöglicht, indem es auf der Hyperliquid-Infrastruktur aufbaut und sich gegen einen LP-Pool finanziert, dessen nativer Token nur durch Handelsverluste gemint werden kann. Das Geschäftsmodell funktioniert ähnlich wie ein Casino, bei dem der LP-Pool von den Verlusten anderer Trader profitiert, während extreme Hebelwetten und One-Shot-Trades ohne Margin-Management möglich sind.

• Papertrade XYZ ist ein neues Perpetual-Futures-Produkt, das am 10. Oktober 2024 (dem Jahrestag des Flash Crashs) launcht und auf der Hyperliquid-Blockchain aufbaut.
• Die Plattform bietet eine vereinfachte Trading-Experience ohne Gebühren, ohne Slippage und mit bis zu 1000x Leverage für Bitcoin und Ethereum.
• Jede Position steht für sich alleine als 'One-Shot-Trade' ohne Möglichkeit, Margin nachzuschießen oder Positionen zu managen - weitere Käufe würden separate Positionen eröffnen.
• Das System nutzt Oracle-Preise von Hyperliquid und erfordert kein eigenes Orderbuch oder Liquiditätspools, da es auf der bestehenden Infrastruktur aufbaut.
• Der zugehörige Paper-Token kann ausschließlich durch das Erleiden von Trading-Verlusten gemintet werden - für jeden verlorenen Dollar erhält man eine bestimmte Anzahl Paper-Token.
• Gestakte Paper-Token berechtigen zur Teilhabe an den Gewinnen des LP-Pools, der von den Verlusten anderer Trader profitiert nach dem Casino-Prinzip.
• Eine mögliche Strategie ist das absichtliche Verlieren von Geld zum Launch, um früh Paper-Token zu sammeln und langfristig von den Verlusten anderer zu profitieren.
• Positionen sind auf maximal 100 Millionen Dollar begrenzt, was bei 1000x Leverage einer Margin von 100.000 Dollar entspricht.
• In den ersten zwei Tagen vor dem Launch können Assets auf Hyperliquid gebrückt werden, und zunächst ist nur Trading über das offizielle Frontend möglich, um MEV zu verhindern.
• Die Paper-Token werden initial nicht handelbar sein und können nur gestakt werden, als Sicherheitsmechanismus bis sich ein Markt etabliert.

52:42 10 Kernpunkte Abspielen

Krypto-Steuer wackelt wieder: CDU schießt gegen Gesetzesänderung

Die geplante Krypto-Steuergesetzesänderung zum 1.1.2027 steht zur Disposition, da die CDU gegen die Änderung opponiert und Anhörungen zum Gesetzentwurf am 14. Oktober stattfinden werden. Die genauen Details der Regelung, insbesondere zur individuellen Besteuerung von Kryptowährungen im Vergleich zum Steuersatz von 26,5 Prozent, sollen in einer dezembrigen Folge ausführlich behandelt werden.

• Die geplante Krypto-Steuergesetzesänderung zum 1.1.2027 ist nicht mehr sicher, da aus der CDU Widerstand gegen den Gesetzentwurf kommt.
• Am 14. Oktober finden Anhörungen zum Gesetzentwurf statt, die mehr Klarheit über das weitere Vorgehen bringen sollen.
• Für Dezember ist eine spezielle Podcast-Folge geplant, die eine halbe Stunde lang die dann feststehenden Steueränderungen zum 1.1.2027 durchsprechen wird.
• Best Practices sollen crowdsourced werden, insbesondere zur Depotteilung zwischen langfristig gehaltenen Assets und Trading-Positionen.
• Über die Weihnachtsfeiertage sollen Anleger noch Zeit haben, ihre Coins strategisch umzuschichten oder Verkäufe und Neukäufe zu tätigen.
• Die Steueroptimierung ist individuell abhängig vom persönlichen Einkommensteuersatz, der gegen die 26,5 Prozent Kapitalertragsteuer abgewogen werden muss.
• Die nächste relevante Podcast-Folge erscheint am 17. Oktober, da der 10. Oktober ein Samstag ist.

1:06:52 7 Kernpunkte Abspielen

Podcast-Abschluss: Discord, Wiki und Community-Hinweise

Das Kapitel behandelt die Abschlussinformationen des Podcasts und lädt Hörer ein, über Discord und Wiki mit der Community zu interagieren sowie den Podcast durch Bewertungen, Shares und Weiterempfehlungen zu unterstützen. Zusätzlich werden Verweise auf frühere Episoden und Zusammenfassungen bereitgestellt.

• Der Discord-Server dient als Plattform für Themenvorschläge, Kritik, Fragen und Feedback der Community.
• Das Wiki enthält Zusammenfassungen aller bisherigen Podcast-Folgen und ist über die Shownotes erreichbar.
• Im Wiki sind auch ältere Folgen wie die Oktoberfestfolge von vor etwa 4 Jahren auffindbar.
• Positive Bewertungen werden auf Apple Podcasts, Spotify und YouTube gewünscht.
• Die Community soll durch Weiterempfehlungen an Freunde und Kollegen wachsen.
• Die nächste Podcast-Episode ist für die folgende Woche geplant.

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